Frontier Communications dijo el jueves que no está de acuerdo con una recomendación de dos asesores de voto que los accionistas deberían abstenerse de votar sobre la oferta propuesta por Verizon de 38,50 dólares por acción por Frontier.
La junta directiva de Frontier reiteró su recomendación de que los accionistas voten a favor de la transacción propuesta con Verizon el 13 de noviembre, sosteniendo que la oferta en efectivo es «altamente atractiva» y refleja una prima del 37% sobre el precio previo al anuncio de la compañía. Si los accionistas rechazan el acuerdo, Frontier tiene la intención de volver a su plan independiente, que incluye la instalación de fibra en 10 millones de hogares y empresas.
El 25 de octubre, Frontier emitió un presentación a los accionistas indicando por qué cree que la transacción propuesta, que resultó de un «proceso exhaustivo y competitivo», es lo mejor para los accionistas de Frontier. La presentación también describió por qué Frontier cree que el acuerdo con Verizon tiene un valor superior a otros caminos, incluido el plan independiente.
Los asesores de voto – Institutional Shareholder Providers (ISS) y Glass Lewis – emitieron su recomendación de abstenerse a principios de semana.
«Dada la posibilidad de un valor sustancialmente mayor en el futuro y la falta de urgencia para aprobar una transacción… parece razonable que los accionistas ejerzan la opción de abstenerse por el momento», dijo ISS. según Reuters.
Frontier también enfrenta obstáculos planteados por otros accionistas que creen que la oferta de Verizon infravalora a Frontier. Glendon Capital, que posee el 10% de las acciones en circulación de Frontier, dijo que votaría en contra del acuerdo por esos motivos, al igual que Cooper Traders Pty Restricted, que posee alrededor de 800.000 acciones de Frontier, y Carronade Capital, que posee aproximadamente 2 millones de acciones.
Cerberus Capital Administration, que tiene una participación del 7,3% en Frontier, ha «expresado en privado» que la propuesta de Verizon infravalora a Frontier, pero no ha revelado cómo votará. según Reuters. Ares Administration, el mayor accionista de Frontier con casi el 16% de las acciones, ha supuestamente contrató a Houlihan Lokey para ayudarle a evaluar la oferta de Verizon.
No se espera que Verizon aumente su oferta
Haciéndose eco de un informe anterior de CNBC, Frontier no espera que Verizon aumente su oferta.
«Desde el anuncio de la transacción, Frontier ha estado en estrecha comunicación con Verizon y ha recibido todos los indicios de que no habrá cambios en la consideración de la fusión», dijo Frontier.
Frontier necesita una mayoría de votos de los accionistas para aprobar el acuerdo.
«Una abstención en la votación es efectivamente un voto en contra del acuerdo», dijo Frontier. «Si los accionistas de Frontier rechazan la transacción en la asamblea especial, Verizon o Frontier pueden rescindir inmediatamente el acuerdo de fusión sin penalización. Si los accionistas de Frontier se niegan a aprobar la transacción propuesta el 13 de noviembre, Frontier devolverá toda su atención a su plan independiente.»
